【新闻】Marvell十亿美元出售手机芯片业务 或与联芯抱团取暖
摘要：近期，手机芯片市场的激变超乎想象。半年前，全球排名第六的芯片设计公司Marvell还曾为旗下手机芯片业务估值30亿-40亿美元。但半年后的今天，Marvell的要价已经不足10亿美元，而竞购者仍在砍价。近日，多位知情人士告知记者，美国芯片公司Marvell正在考虑出售其手机芯片业务，潜在的买家是大唐电信旗下的联芯科技。联芯科技是国内知名的手机芯片公司，其主力芯片LC1860目前被应用于小米的红米2A手机，取得了接近600万的销量。http://static.cnbetacdn.com/article/2015/0811/79125b064952f7a.jpg
一位Marvell中国区手机芯片部门负责人向记者证实：“我们只知道两家公司的老板在谈，不过具体的价格、形式还没有敲定，公司内部暂未通报此事。”
事实上，自2014年下半年开始，美国投行就建议Marvell出售其手机芯片业务。当时，Marvell领先高通、联发科、展讯等竞争对手，率先推出了4G芯片，并一度占据市场30%以上的份额。2014年底，业内曾传出“中国电子竞购Marvell手机芯片”的消息，对此，该Marvell人士透露：“当时，我们市场、产品还不错，要价较高，跟上海市ZF、中国电子接触过，但合作模式、价格却都没谈拢。”
时至今日，Marvell市场地位下滑，该人士如是告诉记者：“已经错失了很多时机，我们需要一次很好的整合来改变目前的劣势。但我们希望是合资，而非被收购。手机芯片依然给公司带来很多品牌价值，我们不舍得卖。”
从鼎盛期跌落
Marvell公司成立于1995年，总部位于美国硅谷，在芯片设计领域拥有近20年积累。2015财年中，Marvell的年收入已经超过37亿美金，年出货超过10亿颗芯片，其产品线覆盖存储DRAM、网络设备芯片、移动设备芯片、物联网等领域。
根据知名市场调研机构IC Insights在2014年底发布的调研报告，Marvell在无晶圆半导体公司中排名全球第六。
2006年，Marvell出资6亿美元收购了Intel的移动通讯芯片业务，组建其手机业务部门，并于当年推出其首款产品PXA935，该产品最早用于黑莓的3G手机。2010年，Marvell还为中国市场开发了TD-SCDMA单芯片PXA 920，一度占据90%市场份额。2013年底，中国4G牌照发放之时，Marvell抢在竞争对手联发科、展讯之前推出了首款适用于千元智能手机的4G芯片，成功抢占了4G窗口。
财报显示，2014年Q1，Marvell手机芯片收入3.15亿美元，同比增长140%；2014年Q2，Marvell手机芯片业务收入2.89亿美元，同比增长67%。截至2014年9月，Marvell的 4G芯片在中国市场份额高达30%，其4G芯片出货量位居全球第二，仅次于高通，领先于竞争对手联发科、展讯。在2014年底中国移动合作伙伴大会上，中国移动总裁李跃在发言时表示：“在4G发展中，Marvell立下了汗马功劳。”Marvell是该会议中唯一被中移动公开表彰的企业。
但是，随着高通4G芯片出货量趋于稳定，联发科、展讯4G芯片逐步面世，Marvell的市场地位开始迅速下滑。2014年9月，美国投行JMP Securities分析师Alex Gauna指出：“Marvell的基带芯片虽有好转，但长期获利前景有所疑虑，Marvell应该考虑出售该部门，开启更多投资价值。”2014年全年，Marvell 4G芯片出货量超过2000万，但联发科的4G芯片出货量接近3000万，后来居上。
财报显示，在2014年Q3、Q4，2015年Q1的三个季度中，Marvell手机芯片业务收入分别为2.51、2.06、1.81亿美元，每季度分别缩水13%、19%、13%。只用了一年时间，Marvell手机业务收入下滑了44%，并拖累Marvell总收入下滑24.5%，手机业务占总收入比也从最初的33%下降至25%。
数位不愿透露姓名的人士评论称，Marvell是一个很特殊的公司，在存储、网络设备、手机芯片等系列产品中，Marvell都曾经推出过非常惊艳的产品，领先竞争对手一大截。但是，这些产品往往昙花一现，等第二代产品出现后，Marvell又迅速被超越。因此，业内均戏称Marvell为“一代枭雄”。需要指出，评价Marvell的数位人士均来自Marvell的竞争企业。
抱团取暖？
“（下滑的）根本原因在于，Marvell的客户服务跟不上。”前述Marvell人士告诉记者：“比起客户维持力度，联发科、展讯都比我们强许多。”以展讯为例，展讯CEO李力游每年都会拿出大部分时间亲自去客户现场交流，2014年9月，展讯还在深圳设立创新实验工程中心，提供一站式手机测试服务。此类服务可以缩短手机厂商的产品生产时间。
“客户支持团队人少、支持模式不灵活，解决方案的难易度与客户匹配不足，存在很多类似的问题，限制了Marvell的发展。” 前述Marvell人士表示，“如果通过公司合资整合的方式能够解决这些问题，我们的前景依然广阔。”
不过，该人士也担心，“如果融合不好的话，对两家公司来说这都会很糟糕。”
2008年成立于上海的联芯科技是大唐电信科技产业集团的核心企业之一，拥有TD-SCDMA、TD-LTE领域的核心技术及专利，以及1000余名员工。其员工数量远远小于展讯、联发科等竞争对手，展讯、联发科员工数分别超过4000、20000人。
联芯科技是否拥有Marvell所需要的“客户、市场支持力度”，这并未可知。近年来，联芯科技并未有太多亮眼的市场建树。最近几年来，联芯科技最成功的市场动作就是以1.03亿元价格将主打的LC1860芯片技术平台出售给小米，与小米合作之后，LC1860芯片被用于红米2A，出货量迅速增长。但这也一定程度上使得联芯成为“小米专用”，据手机中国联盟秘书长老杳介绍，“目前没有听说其他主流手机使用LC1860。”
不过，联芯科技母公司大唐电信对芯片产业格外重视。2014年初，大唐电信投资25亿元成立大唐半导体，倾注集团资源拓展终端芯片、信息安全芯片、汽车电子芯片等业务。
目前，联芯科技CEO钱国良出任大唐半导体CEO。大唐电信的战略定位给二者的合并增添了很多可能。除此之外，需要指出，Marvell手机团队与联芯科技一样位于上海，而Marvell的创始人戴伟立女士则是出生、成长于上海的美籍华人。这些均是双方合作的有利因素。
合作的风险
不过，在老杳看来，“双方合并风险不小，因为面临高通、联发科、展讯的残酷竞争，算上重组整合带来的风险及业绩下滑，短期内风险更大。”
事实上，在刚刚过去的二季度中，手机芯片厂商均遭遇了严重的市场下滑。
根据高通财报，2015年Q2，高通收入58亿美元，比去年同期68亿美元下滑14%；净利为12亿美元，比去年同期22亿美元下滑47%。第二大手机芯片商联发科也公布了二季度财报，营收94亿元，同比下滑13%，净利润12.5亿元，同比下滑49.2%。
老杳分析认为，“手机芯片下滑，主要是因为欧美及中国市场智能手机增速变缓，而亚非拉市场比大家想象的爆发要慢了许多。”其次，三星、Apple、华为等手机厂商在高端产品中开始越来越多地采用自研芯片，这种趋势极大冲击了芯片企业的利润。
除此之外，得到大量资金扶持的展讯，开始在市场、产品上发力，通过激进的市场策略抢占市场，使得整个芯片行业的价格战越发激烈。
需要指出，最近几年，亚德诺、飞思卡尔、德州仪器、意法爱立信、博通等公司已经先后退出手机芯片业务，其中，仅亚德诺的手机业务被联发科收购，而飞思卡尔、德州仪器、博通、意法爱立信则因无下家接盘不得不直接解散了手机芯片部门。而据国内知名芯片分析机构芯谋研究首席分析师顾文军介绍，此前一段时间，Marvell已经裁撤了位于以色列的300人的手机研发团队。
中芯国际为何率先量产28nm的骁龙410？
摘要：中芯国际是中国大陆最强的半导体代工企业，不过它在与台湾半导体代工厂和三星半导体制造厂的竞争中一直都处于不利的地位。2014年在全球前五大半导体代 工厂中，中芯国际和格罗方德是两家营收下滑的企业，而台积电、联电和三星的营收都是同比上升的，其中一个原因正是中芯国际的工艺远远落后于另外四家企 业，28nm工艺量产拉近了与全球第 二大代工厂联电的差距，对中芯国际无疑是强心剂。
http://static.cnbetacdn.com/thumb/article/2015/0810/684930c22ba7f2d.jpg_600x600.jpg为什么是28nm?2013年中芯国际就宣布开发28nm工艺。28nm工艺有两个方向，一个是高介电常数金属闸极（HKMG），一个是低功耗型的传统氮氧化硅（Sion），前一个技术难度要高很多。HKMG技术是进入到28nm才开始引入的，使用这种技术可以能大幅减小栅极的漏电量，由于high-k绝缘层的等效氧化物厚度（EOT:equivalent oxide thickness）较薄，这样晶体管就能得到进一步的缩小，而管子的驱动能力也能得到有效的改善，因此28nm HKMG技术被视为半导体制造工艺的一种革命性进步。因为实现了HKMG技术，再向20nm、16nm演进就容易了。编者注：在摩尔定律的指引下，集成电路的线宽不断缩小。按照规律，基本上是按每两年缩小至原尺寸70%的步伐前进。比如2007年达到45nm，2009年达到32nm，2011年达到22nm。而产业界在从45/40nm向下演进时，由于32nm工艺的不成熟，而28nm引入hkmg实现了重要变革，中间跳过32nm。因此28nm这个节点非常特殊。http://static.cnbetacdn.com/thumb/article/2015/0810/68f7e1b804f1a89.png_600x600.png中芯国际在28nm工艺制程上的快速进展得到了高通的帮助，去年中国发起了对高通的反垄断调查，为了换取大陆减轻处罚高通当时做出了一系列的让步，其中之一正是与中芯国际合作研发28nm工艺。目前中芯国际生产骁龙410正是采用28nm HKMG技术，这对中芯国际来说意义重大。全球前五大半导体代工厂，现在都怎么样了？全球前五大半导体代工厂是台积电、联电、三星、格罗方德和中芯国际。从技术上说台积电和三星无疑是第一集团，今年台积电的16nmFF+工艺量产落后于三星14nmFinFET，这让三星抢尽了风头。由于台积电的16nmFF+量产时间延后，这迫使去年转单台积电的苹果不得不将前期的A9处理器交给三星半导体生产以赶上今年9月份的新款iPhone上市；凭借自家14nmFinFET工艺的领先优势，三星的Exynos7420处理器成为全球安卓市场最强大的处理器，让采用这款处理器的S6 Edge大受欢迎，扭转了连续数个季度不断下滑的趋势，今年二季度其手机业务部门营业利润为2.76万亿韩元（约合23.69亿美元），是过去个季度最高的。台积电虽然今年在工艺制程竞赛上落后三星，但是台积电的实力依然很强大。继2014年营收暴增25%之后，今年上半年的营收依然获得了29.1%的同比增长，原因就是三星半导体虽然技术先进，可是三星同时做手机、DRAM、CMOS、手机芯片等产品，这让IC设计企业担忧与它的同业竞争问题，而更愿意将订单交给台积电生产。苹果公司同样如此，在台积电量产16nmFF+后有望获得至少三成的A9处理器订单。格罗方德连续数年亏损后，曾传出要出售的消息，不过似乎持有格罗方德的阿联酉阿布扎比先进技术投资公司（ATIC）并不甘心，先是向三星购买了14nm工艺技术，研发了22nm FD-SOI技术，今年并购了IBM的微电子业务，似乎打算继续在这个领域深耕。不过考虑到本文主要是谈中芯国际，格罗方德目前与中芯国际直接竞争的关系不大，不在本文深谈。中芯国际2014年营收19.7亿美元，营收不及位居全球代工厂第二的联电的46.2亿的一半，但是由于联电已经在大陆拥有和舰科技并正在厦门投资建设12英寸半导体工厂，都在争夺大陆的客户，两家的工艺制程差距较小，与台积电和三星的工艺差距太远，故将这两家当做直接的竞争对手来谈。http://static.cnbetacdn.com/article/2015/0810/8b4fa77ed96e849.jpg（中芯国际近四年营业收入）中芯量产28nm工艺，为的是与联电竞争？联电一直以来都是全球半导体代工厂二哥。虽然2012年格罗方德通过并购等方式在营收上超过了联电，但是去年联电在量产28nm工艺，28nm是前两年台积电的天下。2014年三季度为台积电提供了总营收的34%，联电量产28nm赢得了部分客户推动营收增长10.8%，是前五大代工厂中增长速度仅次于台积电的，并抢回了全球半导体代工厂二哥的位置。联电早已经看中大陆市场，并在2003年就开始在大陆市场布局。受制于当时台湾当局的管制，联电曲线在苏州投资了和舰科技，目前已经将它收入旗下。不过和舰科技是8英寸半导体工厂，技术不够先进，去年底获得台湾当局批准在厦门建设更先进的12英寸晶圆厂。大陆目前已经是全球最大的芯片采购市场，2014年大陆的采购的芯片占全球的过半份额，超过了进口石油花费的资金。大陆去年成立200亿美元芯片产业基金推动芯片产业的发展，大陆也在兴起展讯、海思、联芯、瑞芯微等芯片企业，海思的网通处理器目前正在使用台积电的16nm（这个工艺去年量产，与今年即将量产的16nmFF+不同，其应用于手机芯片的时候能效甚至还不如20nm，所以台积电要开发16nmFF+）工艺生产。联电为了赢得在大陆市场的竞争优势，在自研14nm工艺，同时与高通合作研发18nm工艺。由于台湾当局的管制，联电只能将落后一代的技术引入大陆市场，要在这两种工艺之一在台湾投产，才能将28nm工艺引入大陆厦门工厂，联电希望凭借就近服务和先进工艺的优势争取大陆客户。中芯国际此时量产28nm工艺无疑其直接竞争对手就是联电，联电去年才量产28nm工艺，双方的技术差距迅速缩小。在40nm工艺上，联电于2009年就开始量产，而中芯国际到2013年才量产40nm，对比之下可见中芯国际技术进步之快速。中芯国际今年一季度的财报显示，其来自中国大陆市场的营收占比达到47%创下新高，可见大陆市场正成为中芯国际的重要增长点。现在中芯国际的工艺技术赶上联电，无疑可以有效减小联电争取今年底在厦门厂投产28nm工艺带来的威胁，为去年营收负增长的中芯国际打下一剂强心剂。高通已经答应了将骁龙410放在中芯国际用28nm工艺生产，其是台积电取得苹果的处理器订单之前的大客户，其将部分订单交给中芯国际将推动中芯国际今年获得好业绩。
记得之前还有消息说清华紫光下属的某企业在考虑和marvell谈判，后来没了下文，看来是没谈成
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